Treasury Lager Metode Alternativer Utøves

Her er et annet intervju spørsmål jeg ble spurt i mitt siste intervju Hvordan beregner du egenkapitalverdien ved hjelp av Treasury Stock Method TSM. Let s gå over svaret på dette spørsmålet. Dette spørsmålet gjelder spesielt et av de første trinnene for å utføre en offentlig sammenligningsbar Analyse I denne typen analyse må bankøren beregne egenkapitalverdi. Det er typisk to måter å gjøre dette på. Egenkapitalandel Aksjekurs x Utestående aksjer. Regnskapsmetoden, som også inkluderer beregningsmuligheter og deres ekvivalenter. Noter kun penger Alternativer brukes når du utfører TSM-beregningen. For et alternativ å være i penger, må opsjonsprisen være mindre enn gjeldende aksjekurs. Når du utfører denne beregningen, forutsetter du også at en rasjonell investor vil utøve deres inntekter - money alternativet, slik at de kan gjøre spredningen. En annen antagelse av TSM er at pengene som selskapet gjør av alle innehavere som utøver deres penger, vil bli brukt til å kjøpe tilbake s tock. So hvordan utfører du den faktiske beregningen. Trykk for å beregne egenkapitalverdi ved å bruke TSM. STEP 1 Optjening fortsetter Treningspris x Utestående opsjoner. STEP 2 Aksjer tilbakekjøpt Optjeningsutbytte Nåværende aksjekurs. STEP 3 Utvannet utestående aksjer Grunnleggende aksjer In-the - Money opsjoner - Aksjer tilbakekjøpt under TSM. STEP 4 Egenkapital verdi Utvannet aksjer utestående x Nåværende aksjekurs. Memorisere disse 4 grunnleggende trinnene for å utføre denne beregningen, forstå og forstå forutsetningene, og du vil bli en stjerne i intervjuet ditt når du blir spurt dette spørsmålet. Her er noen flere lenker om dette emnet for din referanse. Treasury Stock Method. What er treasury Stock Method. The treasury stock metode er en tilnærming selskaper bruker til å beregne mengden nye aksjer som kan potensielt opprettes av unexercised i - Tegningsretter og opsjoner Ekstra aksjer hentet fra egenkapitalmetoden går inn i beregningen av utvannet resultat per aksje EPS Denne metoden forutsetter at inntektene som et selskap mottar fra en opsjonsopsjon, brukes til å tilbakekjøpe vanlige aksjer i markedet. BREAKING DOWN Treasury Stock Method. Treasury Stock Metoden sier at den grunnleggende andelstall som brukes til å beregne selskapets EPS må økes som et resultat av utestående pengepenger og warrants som gir sine innehavere rett til å kjøpe vanlige aksjer til en utøvelseskurs under dagens markedspris. For å overholde aksepterte regnskapsprinsipper GAAP, må treasury stock-metoden brukes av et selskap når beregning av utvannet EPS. Metoden forutsetter at opsjoner og warrants utøves i begynnelsen av rapporteringsperioden, og et selskap benytter opptjeningsutbytte for å kjøpe vanlige aksjer til gjennomsnittlig markedspris i løpet av perioden. Antallet ekstra aksjer som må legges tilbake til basisandelstallet beregnes som forskjellen mellom antatt aksjeandel fra opsjonene og tegningsoptieutøvelsen og andelstallet som kunne har blitt kjøpt på det åpne markedet. Et eksempel på treasury Stock Method. Consider et selskap som rapporterer 100.000 grunnleggende aksjer utestående, 500.000 i nettoinntekt for det siste året og 10.000 in-the-money opsjoner og warrants, med en gjennomsnittlig utøvelseskurs på 50 Gjennomsnittlig markedspris for det siste året var 100 Ved å bruke den grunnleggende andelen av 100.000 aksjer, er selskapets grunnleggende EPS 5 beregnet som nettoinntekt på 500.000 divisjoner med 100.000 aksjer. Dette tallet ignorerer imidlertid at 10.000 av aksjer kan umiddelbart utstedes som følge av utøvelse av opsjonsoptioner og warrants. Treasury stock-metoden sier at selskapet vil motta 500.000 i utbytteoppdrag, beregnet som 10.000 opsjoner og warrants ganger gjennomsnittlig utøvelseskurs på 50, som Den kan bruke til å tilbakekjøpe 5.000 aksjer på det åpne markedet til gjennomsnittlig aksjekurs på 100 De ytterligere 5.000 aksjene, som er forskjellen mellom 10.000 antatte utstedte aksjer og 5.000 forutsetninger tilbakekjøpte aksjer, representerer netto nye aksjer utstedt som følge av mulige opsjoner og tegningsretter. Utnyttelse av utvannet aksje er 105 000, som er summen av 100 000 grunnleggende aksjer og 5.000 tilleggsaksjer. Det utvannede EPS er da lik 4 76, hvilket er 500 000 av nettoinntekt dividert med 105 000 utvannede aksjer. Beregning grunnleggende og fullt utvannet EPS i en kompleks kapitalstruktur. Det er noen grunnleggende regler for beregning av grunnleggende og fullt utvannet ESP i en kompleks kapitalstruktur. Den grunnleggende ESP beregnes på samme måte som Det er i en enkel kapitalstruktur. Basisk og fullt utvannet EPS beregnes for hver komponent av inntektsinntekter fra videreført virksomhet, inntekt før ekstraordinære poster eller endringer i regnskapsprinsipp og nettoinntekt. For å beregne fullt utvannet EPS. Utsatt EPS nettoinntekt - foretrukket utbytteveget gjennomsnittlig antall utestående aksjer - effekt av konvertible verdipapirer - effekt av opsjoner, warrants og andre fortynningsmidler. Andre skjema nettoinntekter - foretrukket utbytte konvertibel foretrukket utbytte konvertibel gjeldsrente 1-t. vektes gjennomsnittlige aksjer aksjer fra konvertering av konvertible preferente aksjer aksjer fra konvertering av konvertible gjeldsaksjer utstedes fra aksjeopsjoner. For å forstå denne komplekse beregningen vil vi se på hver mulighet. Hvis selskapet har konvertible obligasjoner, bruk omkonverteringsmetoden. konvertering som forekommer i begynnelsen av året eller på utstedelsesdatoen, dersom det skjedde i årets tilsetning til nevnerrelaterte rentekostnader, netto etter skatteadditiv til teller. Hvis selskapet har konvertibelt foretrukket lager, bruk omkonvertert metode.1 Eliminer foretrukket utbytte fra teller reduksjon teller 2 Behandle konvertering som skjer i begynnelsen av året eller på utstedelsesdatoen, hvis det skjedde i løpet av året additiv til nevner. Videre, bruk den mest fordelaktige konverteringsfrekvensen som er tilgjengelig for sikkerhetsinnehaveren. Valg og Tegningsretter bruker verdipapirregnskapet. denne øvelsen skjedde i begynnelsen av året eller utstedelsesdato, hvis det skjer i løpet av året som utbyttet brukes til å kjøpe aksjepris for aksjemarkedskurs, bør aksjekursmarkedsprisen, verdipapirer være antidilativ og kan ignoreres i den utvannede EPS-beregningsdelen ABC har. - Netto inntekt på 2m og 2m veid gjennomsnittlig antall utestående aksjer for regnskapsperioden - Obligasjoner konvertible til ordinær aksje verdt 50.000 50 på 1000, med en andel på 12 De kan konverteres til 1.000 aksjer av aksjekapital - totalt 1000 konvertible foretrukne aksjer som betaler et utbytte på 10 og konvertible til 2.000 aksjer med aksjekapital, med et par på 100 per foretrukket aksje - totalt 2000 opsjoner utestående, hvorav 1 000 ble utstedt med en utøvelseskurs på 10 og den andre 1.000 av disse har en utøvelseskurs på 50 hver aksjeopsjon er konvertibel til 10 vanlige aksjer - en skattesats på 40 - aksjens gjennomsnittlige handelspris i s 20 per aksje. Beregn fullt utvannet EPS. Hvis gjeldet er konvertert, måtte selskapet utstede ytterligere 50 000 50 000 aksjer. Som et resultat vil WASO øke til 2.050 000. Siden gjelden ville bli konvertert, ville ingen interesse må betales Rente var 6.000 per år Rentekostnaden vil strømme gjennom til vanlige aksjonærer, men ikke før IRS får en del av det. Så etter skatt ville selskapet ha generert ytterligere 3 600 6 000 1-40 i nettoinntekt. Justert WASO 2.050.000 Justert nettoinntekt 2.003.600. Dersom aksjene er konvertert, måtte selskapet utstede ytterligere 2.000 aksjer i aksjemarkedet. Som et resultat vil WASO øke til 2.052.000. Siden det foretrukne utbyttet ikke lenger ville bli utstedt, ville selskapet ikke måtte betale 10.000 utbytte 100 1.000 10 Siden utbytte ikke er fradragsberettiget, er det ingen skattemessige konsekvenser. Således ville selskapet ha generert ytterligere 10.000 i nettoinntekt som kan henføres til vanlige aksjeeiere. Adjus ted WASO 2.052.000 Justert nettoinntekt 2.003.600 Foretrukket utbytte reduseres til null fordi Foretrukket utbytte vil avbryte hverandre ut etter den utvannede EPS-formelen over forutsatt at alt foretrukket lager er konvertibelt foretrukket aksje. Så det er 1000 aksjeopsjoner i pengeprisprisen markedsprisen av aksjene. Innehaverne av aksjeopsjonen kan konvertere sine opsjoner til aksje for gevinster til enhver tid og tid. Slike 1000 opsjoner er ute av pengemønstringsprisens markedspris på aksjene. Eierne av aksjeopsjonen ville ikke konvertere sine opsjoner, fordi det ville være billigere å kjøpe aksjene på det åpne markedet. Alternativet utenom pengene kan ignoreres. Alternativene for pengene må regnskapsføres. Her er hvordan alternativer for pengene er regnskapsført for.1 Beregn beløpet opphøyd gjennom utøvelsen av opsjoner. 1000 10 10 100 000.2 Beregn nummeret på de vanlige aksjene som kan tilbakekjøpes ved å bruke beløpet som økes gjennom utøvelsen av opsjoner d i trinn 1. 100.000 20 5.000.3 Beregn antall vanlige aksjer opprettet ved utøvelse av aksjeopsjoner.1000 10 10.000.4 Finn nettnummeret hvor antall nye vanlige aksjer, opprettet som følge av opsjonsutøvelsene funnet i trinn 3 overstige antall aksjer tilbakekjøpt til markedspris med inntekt mottatt fra utøvelsen av opsjonene funnet i trinn 2.10.000 - 5.000 5.000.5 Finn totalt antall aksjer dersom aksjeopsjoner utøves legg vektet gjennomsnittlig antall aksjer til hva du fant i trinn 4.2.052.000 5.000 2.057.000.Fullt fortynnet EPS 2.000.000 3.600 - 10.000 10.000 2.003.600 0 974 2.000.000 50.000 2.000 5.000 2.057.000.Presentasjon og avsløring. Enkel kapitalstruktur a Grunnleggende EPS presenteres for inntekter fra videreført virksomhet, inntekt før ekstraordinære poster eller endring i regnskapsprinsipp og nettoinntekt b Rapportert for alle regnskapsperioder presentert c Prioritetspoeng EPS er omregnet for eventuelle tidligere perioders justeringer d Fo otnotes er påkrevd for aksjesplitt og aksjeutbytteplex kapitalstruktur a Grunnleggende og fullt utvannet EPS presenteres for inntekter fra videreført virksomhet, inntekt før ekstraordinære poster eller endring i regnskapsprinsipp og nettoinntekt b Rapportert for alle regnskapsperioder presentert c Tidligere EPS er omregnet for eventuelle tidligere justeringer d Fotnoter er påkrevd for fortynnet EPS.