Mini-alternativer Et nyttig verktøy for handel med høye verdipapirer. Mini-opsjoner er opsjonskontrakter der den underliggende sikkerheten er 10 aksjer i en børs eller børsnotert fond ETF Dette er hovedforskjellen mellom mini-opsjoner og standardalternativer som har 100 aksjer som underliggende sikkerhet Se også Minis gir lave kostnader til Futures Market. Mini alternativer med fysisk oppgjør begynte å handle på Chicago Board Options Exchange CBOE 18. mars 2013, da mini alternativer på følgende fem aksjer og ETFs ble introdusert. Alternativ symbolet for disse mini-alternativene er lett identifiserbare - tallet sju er ganske enkelt lagt til sikkerhetssymbolet. Mini-opsjonsserien for Amazon ville derfor begynne med identifikatoren AMZN7, mens den for Apple ville starte med AAPL7. Disse mini-alternativene har fysisk oppgjør, hvilket betyr at de faktiske aksjene må leveres hvis stillingen ikke er stengt før utløpet. Øvelsen er amerikansk stil, noe som betyr at de kan være ex utstedt på en hvilken som helst arbeidsdag før utløpet Se American Vs European Options Utløpet for mini-alternativene er lørdag umiddelbart etter den tredje fredagen i utløpsmåneden, til 15. februar 2015 På og etter den datoen vil utløpet være den tredje fredagen ved utløpet måned Strike-priser og prisintervall for mini-alternativer er de samme som for standardalternativer på den underliggende sikkerheten. Det er et sjette mini-alternativ som ble lansert i 2006 med ticker-symbolet XSP, det har mini-SPX-indeksen som er en - tiende verdien av SP 500 SPX-indeksalternativene som den underliggende eiendelen XSP skiller seg fra de fem mini-alternativene som ble introdusert i mars 2013, i likhet med mange andre indeksalternativer, det kan kun kontantgjøres og treningen er europeisk stil, noe som bare betyr at utløpet. Hovedgrunnlaget for CBOEs innføring av mini-opsjoner er at de gjør det mulig å spekulere på eller hekle færre aksjer i underliggende aksjer eller ETF. For eksempel er en standard optio n på en børshandel på 100 kan bli priset til 5. Som en standardopsjonskontrakt representerer 100 aksjer, må opsjonsprisen multipliseres med antall aksjer representert ved en kontrakt, dette kalles alternativmultiplikator. I dette tilfellet er en kontrakten ville koste investor 500 Men hva om en investor bare har 50 aksjer og ønsker å hekke dette lange alternativet Å skaffe en standardkontrakt betyr at investoren vil betale en heftig premie for ekstra beskyttelse som han ikke trenger. Mini-alternativet passer i Dette tilfellet, siden investor kan kjøpe fem mini-opsjonskontrakter. Siden hvert mini-alternativ representerer 10 aksjer, er mulighetsmultiplikatoren her 10.Tenk på mini-opsjonssamtalen på 530 april 2014 på Apple 6. mars 2014, da aksjen handlet på 530 75 Mini-opsjonen ble tilbudt til 14 85, noe som betyr at det ville koste 148 50 for en kontrakt på 10 Apple-aksjer. Standardkontrakten til samme utsalgspris og forfall var handel på 14 70, hvilket betyr at det ville koste 1 , 470 eller nesten 10 ganger så mye som det tilsvarende mini-alternativet. Merk at multiplikatoren for XSP mini-alternativene er 100 Da dette alternativet har en tiende verdien av SP 500, representerer hver mini-opsjonskontrakt 10 enheter av SP 500.Mini-opsjonene har følgende fordeler. Større utlegg Den største fordelen med mini-opsjoner er at de krever et mye lavere kontantutlegg, omtrent en tiendedel det beløpet som kreves for et standardalternativ. Spesielt egnet for sikring av odde masse Mange investorer har merkelige mye - det vil si færre enn standardpartiet på 100 aksjer - av aksjer som handler i trefifre siffer. Mini-alternativer er spesielt egnet for sikring av disse eksponeringene mest effektivt, spesielt for strategier som å kjøpe beskyttende setter eller skrive samtaler der det er nødvendig å kompensere nøyaktig antall aksjer holdt. Godt verktøy for de med begrenset kapital Mini-opsjoner er et godt investeringsverktøy for de med begrenset kapital, som studenter og små investorer, for å handle veldig høyt pr påkjøpspapirer. På baksiden har mini-opsjoner følgende ulempefrekvenser høyere på prosentvis provisjoner. Kommisjonene kan virkelig legge opp når du handler mini-alternativer. For eksempel, hvis provisjonen å sette på en opsjonshandel gjennom en online megler er en flat avgift på 10, og en standardkontrakt på 100 aksjer handles til 10, utfører kommisjonen til 1. Men hvis 10 mini-opsjonskontrakter blir brukt i stedet, vil provisjonen være 100 eller 10 av verdien som handles. Selv om bare fem mini-opsjonskontrakter brukes, fortsetter provisjonen ut til 50 eller 5. Videre budspredninger og lavere likviditet. Mini-opsjoner ser ut til å ha mye bredere budspørsmål og betydelig mindre åpen interesse enn deres standardalternativer, noe som betyr lavere likviditet. Bare tilgjengelig for svært begrensede verdipapirer I mars 2014 var mini opsjoner bare tilgjengelig for seks verdipapirer igjen, AAPL7, AMZN7, GOOG7, GLD7, SPY7, XSP. Mini-alternativer er et egnet verktøy for handel og sikring av svært høy pris Utstedte verdipapirer Siden de kun er tilgjengelige på en håndfull verdipapirer, kan de ha et begrenset antall inntil de blir tilbudt på et mye bredere utvalg av aksjer og ETFs. Mini Options. Mini Options - Definisjon. Valg som dekker bare 10 aksjer av den underliggende aksjen i stedet for 100 og koster bare ca 10 av prisen på vanlige alternativer. Mini opsjoner - Innledning. Den internasjonale verdipapirutvekslingen, ISE, utgitt et bemerkelsesverdig nytt alternativprodukt 18. mars 2013 kalt Mini Options på fem tungt handlet, høyt priset aksjer AAPL, GOOG, GLD, AMZN og SPY Dette er virkelig et alternativ ingen ordspill som tjener små detaljhandelsalternativer handelsfolk og investorer med et stramt budsjett Langsiktig har disse alternativene handlende og investorer hatt det vanskelig å handle høyt priset aksjer fordi selv opsjonene på disse aksjene virker som en ganske stor investering for dem. Små detaljhandelshandlere med en liten andel aksjer i disse aksjene har også funnet det vanskelig å beskytte porteføljen usin g vanlige alternativer som dekker 100 aksjer per lot Ankomsten av Mini Options løser virkelig alle disse problemene og mer. Denne gratis handlingshandlingen for gratis opsjoner skal gå grundig inn i hvilke Mini-alternativer som er, hvordan de fungerer og hva de kan gjøre for alternativene dine . Hva er Mini Options. Just som Dr Evil har sin Mini-Me i filmen Austin Powers, har opsjoner også sine mini-kolleger kjent som Mini Options Mini Options er opsjons kontrakter som dekker bare 10 aksjer i stedet for de vanlige 100 aksjene dekket av vanlig Vanilje-alternativer eller til og med ukeblokker eller kvartaler Les om Valg Distinguished ved utløp Ja, mens Mini-Me er en åttende størrelsen på Dr Evil, er Mini Options en tiende størrelsen på vanlige alternativer. De ble lansert 18. mars 2013 og var bare tilgjengelig for fem kraftig handlede høyverdige aksjer i flere bransjer AAPL Apple Inc, GOOG Google Inc, AMZN Inc, GLD SPDR Gold Trust ETF og SPY S P500 ETF. Som hvordan Weeklies og Quarterlies startet, forventer det utgitt at hvis handelsresponsen er bra, vil mini-alternativer bli gjort tilgjengelig for flere aksjer nedover veien. I et nøtteskall er minialternativer nøyaktig de samme som faste, ukentlige og kvartalsvise alternativer, har samme utsalgspriser og utløpsdatoer, nesten samme premie pris, men dekker bare 10 aksjer i stedet for 100 Det betyr at når du kjøper et mini-alternativ, vil du multiplisere premien med bare 10 i stedet for 100 for å komme frem til prisen på en kontrakt Ja, hovedgrunnen bak etableringen av mini alternativene er å imøtekomme behovene til små detaljhandlere investorer.1 Kontrakt av Mini Options vs 1 Kontrakt av Vanlige Options. Assuming AAPL s mai 425 Strike Price Call alternativer spør på 20 00 med sine mini alternativer spør 20.00 også.1 kontrakt av vanlig mai 425 alternativer 20 00 x 100 2000.1 kontrakt av mini mai 425 alternativer 20 00 x 10 200. mens 1 kontrakt med vanlig alternativ ville koste deg 2000, en kontrakt av mini alternativet ville koste deg bare 200. selv om mini alternativer dele nøyaktig samme c Egenskaper som deres vanlige motpart, de blir ikke solgt som brøkdel av de vanlige alternativene, men er egne handelsinstrumenter av seg selv og regnes for i egne opsjonskjeder. Dette betyr at når du kjøper et mini-alternativ, kjøper du ikke en tiendedel av det vanlige alternativet til samme utsalgspris, men et separat alternativ som bare har ti aksjer av den underliggende aksjen som deres kontraktstørrelse. Dette betyr også at det å kjøpe ti kontrakter av et mini-alternativ, betyr ikke at du kjøpte en kontrakt av det vanlige alternativet De er begge forskjellige og har deres egne valgsymboler. Her ser du på det vanlige alternativet June2013 og mini-valgkjeder for AAPL 14. april 2013.Mini Options Specifications. Contract Size 10 aksjer per opsjon kontrakt. Strike Price Intervals Samme strykpriser som vanlig, ukentlige og kvartalsvise alternativer. Ekspedisjonsdatoer Samme utløpsdato som sin vanlige, ukentlige eller kvartalsvise opsjon. Minimal margen for avdekkede posisjoner. Det skal opprettholdes 100 av opsjonsoppkjøpet i tillegg til 20 av den samlede kontraktsverdien nåværende aksjekurs x 10 minus beløpet som opsjonen er ute av pengene hvis noen, underlagt et minimum for innkjøpsopsjoner pluss plus 10 av den samlede kontraktsverdien og et minimum for opsjonsopsjoner pluss 10 av den totale treningsprisbeløpet. Øvelsesoppgjør Fysisk avgjort Leveres på tredje virkedag etter utløpet. Opptjeningstid 9 30.00 EST til 4.00 EST. Som du kan se i Spesifikasjonene ovenfor, bortsett fra multiplikatoren til underliggende aktiva, gjør dem billigere å eie, er det i utgangspunktet ingen forskjeller mellom mini-alternativer og deres vanlige, ukentlige eller kvartalsvise motpart. Hvorfor er Mini Options Created. Mini opsjoner er primært opprettet med sikringsbehovene til Små retail investorer i tankene Små retail investorer var ofte ikke i stand til å kjøpe full 100 aksjer rundt mange av disse dyre aksjene, og i stedet bare holde noen få aksjer På en gang Da vanlige opsjoner dekker 100 aksjer i underliggende aksjer, vil små detaljhandlere som har mindre enn 100 aksjer av disse aksjene, ikke kunne beskytte sine aksjer ved bruk av put opsjoner eller skrive dekket samtaler mot sine aksjer siden hver kontrakt med ordinære opsjonsdekning 100 aksjer. Opprettelsen av mini-opsjoner søker å gi en avtale for sikring av disse små detaljhandelen investorer ved å redusere mengden aksjer dekket fra 100 til bare 10. Dette tillater små private investorer å kjøpe put opsjoner for å beskytte sine aksjer eller skrive dekket samtaler mot sine aksjer i multipler på 10 aksjer i stedet for 100 aksjer. Mini opsjoner er åpenbart ikke opprettet med den eksplisitte intensjonen om å hjelpe små detaljhandelsopsjoner handelsfolk kjøpe billigere alternativer fordi alternativene til noen av disse dyre aksjene, som SPY, er virkelig så billig som opsjoner på aksjer som handler på 50 eller under. Men alternativer for aksjer som GOOG og AAPL er faktisk dyre. Faktisk er deres opsjoner kan være så dyrt som å kjøpe billigere aksjer. Men hvis det tillates små detaljhandlingsalternativer, handler kjøpere for spekulasjon er et av hovedmålene med mini-opsjonsprogrammet, da vil det i hvert fall ikke være dyre aksjer med billige alternativer som SPY, På den annen side har mini-alternativer faktisk gitt små detaljhandelsopsjoner handelsfolk en avtale for handel med dyrere alternativer, som for eksempel GOOG og AAPL, med bare noen få hundre dollar om gangen. Minimal valgmuligheter Innledende mottak. Selv om lanseringen av mini-alternativer er regnes som en suksess i bransjen og er anerkjent som en respektabel start, er handelsvolum på mini-alternativer fortsatt bare en brøkdel av handelsvolumet av vanlige alternativer for de samme aksjene 2013 De fleste opsjoner premier på mini-alternativer har også en tendens til å være litt høyere enn deres ordinære opsjonsmodeller på grunn av bredere budspørsmål spredt fra å bli tynn handlet Les mer om opsjoner likviditet. Hvorfor er Mini-alternativer så tynt Traded Sammenlignet med Regular O ptions. Indeed, det er ganske overraskende for bransjen at mini-alternativer er så tynn handlet i forhold til vanlige alternativer. Før lanseringen av mini-alternativer spekulerte de fleste eksperter at mini-opsjoner ville tiltrekke seg det meste av detaljhandelinvestoren og ville eksplodere i handel volum og overgå det med vanlige alternativer Noen forventer selv at mini-alternativer er en spillveksler Siden minialternativer er en tiende størrelsen på vanlige alternativer, kan de enkelt få opptil ti ganger handelsvolumet med vanlige alternativer. Det skjedde imidlertid ikke noe Noen mulige grunner er.1 Alternativhandlere er hovedsakelig retningsspekulanter i stedet for sikringsselskaper eller dekkede samtaleforfattere Som nevnt ovenfor er en av hovedgrunnene for opprettelsen av mini-alternativer at små detaljhandlede dekksforfattere som eier ikke-runde 100 aksjer per masse av disse dyre aksjene ville ikke kunne skrive en kontrakt om innkjøpsopsjoner mot dem uten å ha margin. Imidlertid, siden det er mange flere direktører onal spekulanter som handler alternativer direkte i stedet for å bruke opsjoner for sikring, er det mindre grunn til å bruke mini-alternativer, spesielt fordi alternativer på dyre aksjer som SPY ikke er dyrere enn alternativer på andre billigere aksjer.2 Mini-alternativer kan fortsatt være så nye at svært få opsjonshandlere vet om deres eksistens eller forstår hvordan de jobber. Denne situasjonen kan endres ettersom tiden går, men om mini-alternativer vil bli tyngre handlet enn sine vanlige kolleger, ettersom flere og flere opsjonshandlere vet om dem, er fortsatt et spørsmål.3 Det er ikke så mange små detaljhandlere og opsjonshandlere involvert i disse store aksjene enn tidligere forventet. Slike store aksjer er hovedsakelig favorittinstrumentene til større institusjonelle investorer. Karakteristikker for Mini Options Trading.1 Mini-alternativer har en tendens til å ha litt forskjellig premie og budspørsmål enn deres vanlige valgmuligheter med samme utsalgspris og måned Premium og budspørsmål kan være litt høyere eller lavere på grunn av at mini-opsjoner er uavhengige av deres vanlige kolleger og påvirkes av egen og etterspørsel. Generelt, i de fleste tilfeller, har de fleste mini-alternativer en tendens til å ha litt bredere budspørsmål på grunn av mangel på handelsvolum og dermed likviditet.2 De fleste opsjonsmeglere stiller fortsatt samme runde kommisjon som de gjør til en enkelt kontrakt med faste alternativer til en enkelt kontrakt med mini-alternativer. For eksempel, hvis opsjonsmegleren lader 0 15 per kontrakt for faste alternativer, de er mest sannsynlig lading samme 0 15 per kontrakt for mini-alternativer også Dette resulterer i provisjon ineffektivitet for mini alternativer som du i utgangspunktet betaler flere provisjoner for mindre eksponering. Mini alternativer er forskjellige fra Mini Index Options. Mini alternativer bør ikke forveksles med Mini Index-alternativer Mini Index-alternativer er en annen alternativtype, og er opprettet spesielt for å handle indekser direkte i stedet for deres ETF, som i mini opt ioner Ja, den største forskjellen mellom mini-alternativer og miniindeksalternativer er at mini-opsjoner opprettes for aksjeandeler som du kan kjøpe og selge på aksjemarkedet, mens miniindeksalternativer er opprettet for indekser som ikke kan handles direkte. likhet er at de begge er en tiendedel av størrelsen på deres vanlige alternativer. Mini-opsjoner dekker en tiendedel antall aksjer med vanlige alternativer og miniindeksalternativer er en tiendedel av verdien av vanlige indeksalternativer. Oppsjoner Strategier ved hjelp av Mini Options. You kan utføre noen alternativer strategier bruker bare mini alternativer akkurat som du ville bruke vanlige alternativer Det er imidlertid noen unike alternativer strategier som er gjort mulig bare med mini alternativer, og det er når du bruker mini-alternativer i kombinasjon med aksjer eller vanlige alternativer. Overført samtale ved hjelp av Mini-alternativer . Som nevnt gjentatte ganger ovenfor, er den mest bemerkelsesverdige opsjonsstrategien for mini-alternativer kanskje dekket samtalen. Dette skyldes at mini-alternativer har vært opprettet for dekket behov for små detaljhandel investorer som ikke kan kjøpe rundt mange av de underliggende dyre aksjer 1 runde 100 aksjer Små retail investorer med mindre enn 100 aksjer av den underliggende dyre aksjen var ikke i stand til å skrive enda en kontrakt med dekket anrop mot disse aksjene Imidlertid med små opsjoner kan små detaljhandlere investere nå dekket samtaler for tilleggsinntekter eller delvis sikring selv om de eier bare 10 aksjer i underliggende aksjer. Overkalt anrop ved hjelp av Mini Options. Assuming AAPL handler på 425 og du eier 10 AAPL-aksjer Du ønsker å skrive et dekket samtal mot det ved hjelp av mini-alternativer Du kan ikke skrive et dekket anrop ved hjelp av vanlige alternativer, siden vanlige alternativer dekker 100 aksjer, slik at du bestemmer deg for å skrive det dekket samtalen ved hjelp av mini-alternativer som dekker bare 10 aksjer Forutsatt AAPL s mini, kan 450 anropsalternativer handles på 10 00. Selg for å åpne Mini, 450 kan ringe 10 x 10 100 mottatt. Beskyttende sett ved hjelp av Mini Options. Et annet formål f eller hvilke mini-alternativer som opprettes, er sikringsbehovet til små detaljhandlere gjennom beskyttende putter. På samme måte som de dekket samtalen dekker en enkelt salgsopsjon 100 aksjer i den underliggende aksjen. Som små små investorer innehar bare 10 aksjer eller multipler på 10, men mindre enn 100, kunne ikke beskytte sine aksjer ved hjelp av put-opsjoner, selv om det bare er en kontrakt med et put-alternativ. Med små alternativer kan små detaljhandlere investere nå beskyttende put for beskyttelse selv om de eier bare 10 aksjer i underliggende aksjer. Mini Options. Assuming AAPL handler på 425 og du eier 10 AAPL-aksjer. Du ønsker å beskytte den mot eventuelle dråper lavere enn 410 ved hjelp av put-opsjoner. Siden en kontrakt med vanlige puteringsalternativer dekker 100 aksjer, bestemmer du å bruke mini-alternativer som bare dekker 10 aksjer Anta AAPL s mini Mai 410 Put Options handler på 10 00.Kjøp å åpne Mini mai 450 Ring 10 x 10 100 paid. ITM Ratio Spreads ved hjelp av Mini Options. This er kanskje den mest oversett o strategier mulighet ved hjelp av mini-alternativer Små forhandlere har aldri vært i stand til å dra nytte av den fordelaktige risikoprofilen for ITM-forholdsspredninger på grunn av å holde kun en kontrakt av et dyrt alternativ. ITM-forholdet spredes, forvandler en lang samtale bullish posisjon eller et langt sett bearish posisjon i en volatil stilling som fortjener når den underliggende aksjen går opp eller nedover sterkt Dette er nyttig når ditt bullish eller bearish utsikter ikke lenger er sanne og du ønsker å tjene på en mer flyktig tilstand, lære mer om de seks riktige utsikterna i opsjonshandel Dette gjøres ved å skrive færre antall kontrakter med ITM-alternativer mot dine eksisterende lange alternativer. Problemet er imidlertid at hvis du er en liten forhandler av næringsalternativer som bare har 1 kontrakt med et dyrt alternativ, hvordan kan du skrive mindre enn 1 kontrakt mot det. Dette er hvor mini-alternativer kommer inn. Med mini-alternativer er det nå mulig å utføre en 2 1 ITM Ratio Spread ved å skrive 5 kontrakter med ITM mini-opsjoner mot din enkelt kontrakt med vanlig opsjon. Siden 5 kontrakter med mini-opsjoner dekker bare 50 aksjer av underliggende, er det faktisk halvparten av en vanlig opsjon. Denne typen mulighet har aldri eksistert for små forhandlere av småhandlere hvem har råd til å kjøpe bare en kontrakt av et dyrt alternativ. IMM-anropsfordel Spredt ved hjelp av Mini-alternativer Regulære alternativer. Apsum AAPL s 425 streikkjøpsalternativer ber om 20 00 og Mini May 405 ber om 43 00 Du har nok penger til å kjøpe bare en kontrakt av AAPL s mai 425 Anropsalternativer på ditt bullish perspektiv på AAPL Men på grunn av usikkerhet som rammet markedet, har du bestemt deg for å omforme posisjonen til en 2 1 ITM Call Ratio Spread slik at du kan tjene penger omtale om AAPL gikk oppover eller nedover sterkt. Kjøp å åpne 1 kontrakt i mai 425 Ring 20 x 100 2000.Sell for å åpne 5 kontrakter av Mini May 405 Ring 43 x 50 2150.Assuming AAPL gikk sterk opp til 500,1 kontrakt av Ma y 425 500 - 425 75 - 20 50 x 100 5000 profitt5 kontrakter av Mini May 405 500 - 405 95 - 43 52 x 50 2600 tap. Samlet fortjeneste 5000 - 2600 2400. Assuming AAPL falt sterkt til 350,1 kontrakt fra mai 425 ut av pengene 2000 tap.5 kontrakter av Mini mai 405 ut av pengene 2150 fortjeneste. Samlet overskudd 2150 - 2000 150. Den gode nyheten er at de fleste opsjonsmeglere kjenner igjen de korte minialternativene som en del av en opsjon som sprer seg mot den lange regelmessige alternativet så meget lite margin er nødvendig. Ekstraordinære Mini Options.1 Tillater Overdiktet anrop skal skrives på så lite som 10 aksjer. 2 Tillater beskyttende innstillinger som skal kjøpes på så lite som 10 aksjer.3 Tillater at ITM Ratio Spreads skrives mot bare 1 kontrakt med vanlige alternativer.4 Tillater dyre opsjoner å bli omsatt med mindre investeringer. Ulemper ved Mini Options.1 Relativt lavere likviditet enn vanlige alternativer.2 Kan også ha bredere budspørsmål som resulterer i høyere forrige tap.3 Kan påvirke likviditet av vanlige alternativer bør handel med Mini-alternativer blir svært populære.4 Kan være provisjon ineffektiv som de fleste opsjonsmeglere betaler samme provisjon for mini-alternativer som de gjør vanlige alternativer. Mini Options. Official OIC Sponsors. This nettstedet diskuterer børshandlede alternativer utstedt av Options Clearing Corporation No erklæring på dette nettstedet skal tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge et sikkerhetssystem eller å gi investeringsrådgivning. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person få en kopi av Egenskaper og risikoer av standardiserte alternativer Kopier av dette dokumentet kan fås fra megleren, fra hvilken som helst børs hvilke opsjoner handles, eller ved å kontakte Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606.1998-2017 Alternativet Industrirådet - Alt rettigheter reservert Vennligst se vår personvernerklæring og vår brukeravtale. Brukeren anerkjenner gjennomgang av brukeravtalen og personvernreglene som styrer denne si te Fortsatt bruk utgjør aksept av vilkårene som er angitt deri.
No comments:
Post a Comment